中金岭南退出首例海外收购

更新时间： 2008-07-17 来源： 21世纪经济报道评论 0 条查看评论

7月16日，中金岭南（000060.SZ）公告称，与印度尼西亚安塔公司联合设立的Tango公司15日宣布，不再延期对澳大利亚先驱资源公司以每股2.80澳元的无条件收购要约。

　　同时，Tango公司决定接受竞价对手Bumi公司以每股2.85澳元的无条件收购要约（Bumi要约有效期至2008年7月18日），将手中持有或控制共计38,257,618股的先驱公司股票出售给Bumi。

　　这意味着中金岭南历时近7个月的首次海外收购战遭遇折戟。

　　截至目前，中金岭南并未透露放弃的具体原因。其合作方印尼安塔公司的秘书Bimo Budi Satriyo接受外电采访时表示，两家公司都已提供了最高报价。“虽然此次收购是安塔扩大业务计划的一部分，但经数次研究之后，我们意识到不能再度提高报价了。”

　　联合证券有色金属行业分析师叶洮在接受记者采访时推测，“双方对于收购的可行性分析一定是基于中长期的价值判断，由于是与印尼方合作，而近来锌价跌得较多，另一方会不会有所动摇？另外，竞购对手Bumi从事天然气、煤炭开采业务，有不断提高其报价的实力。对于中金岭南而言，如果最终不能相对控股，成为大股东，又何必花那么高的代价受制于人？”

　　中金岭南介入这场收购，始于今年1月30日。彼时，中金岭南公告称，公司与印度尼西亚安塔公司PT Antam Tbk将共同参与投资收购澳大利亚先驱资源公司Herald Resources Ltd100%股权，对其已发行的全部股份（2.02亿股）以每股价值2.5澳元展开联合现金要约收购，对先驱公司股本估值为5.048亿澳元。在双方成立的合资公司Tango中，中金岭南出资比例为60％，安塔公司占40％。

　　而Bumi早在2007年12月13日，通过旗下子公司Calipso投资私人有限公司（Calipso Investment Pte. Ltd.，下称Calipso）对先驱资源提出了敌意收购，出价为每股2.25澳元。

　　中金岭南意在先驱公司拥有的印尼达里铅锌矿项目80%权益。然而，虽然Tango的出手报价高于对方，但Calipso的强劲回击，使得双方在收购过程中轮番提价、激烈交锋。

　　5月26日，Calipso将要约价格提为每股2.55澳元；Tango随即于6月3日将要约价格更改至2.60至2.65澳元/股；6月10日，Calipso再次提价至2.80澳元/股。6月17日，被步步紧逼的Tango公司也提高要约收购价格至2.80澳元/股。但到7月2日，在双方报价相同、难分胜负的情况下，Calipso提出其最新无条件要约价格为每股2.85澳元，这给了Tango致命一击。先驱公司首席执行官Terrence Allen也随即代表董事会表示：“我们相信接受Calipso报价能实现股东的最佳利益。”

　　于是Tango不再恋战，选择放弃。

　　截至记者发稿前，曾数次联系中金岭南董秘及证券事务代表，均未果。回顾整场收购和退出，叶洮认为这是中金岭南一个理性的选择，“不能单纯以成败来理解这场收购，适时理性退出，也证明其在这场收购中并不图虚名。况且，从最初2.25澳元进入，到如今2.85澳元出手，加之这半年的汇兑收益，中金岭南亦有不小的收获。”

作者:(王洁)

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