广弘入主, S*ST美雅重生(一)

　　新快报讯 (记者 陈昊旻) 昨日，连续三年亏损而暂停上市两年多的S*ST美雅(以下简称美雅)突然发布一纸公告，称公司将同时进行重大的资产和债务重组及完成股改。如果一系列重组及股改事项顺利完成的话，公司未来主营业务将从目前举步维艰的纺织业转型成为时下热门的食品物流。而将入主的广弘公司身为广东省国资委直属三大资产经营公司之一，实力雄厚，业内人士认为S*ST美雅重生指日可待。

　　几近退市

　　根据美雅的公告，其股改将与其重大资产重组同步进行。股改方案为：潜在非流通股股东广东省广弘资产经营有限公司以豁免美雅2.19亿元债务和注入9000万现金作为本次股改的对价，其他21家非流通股股东向全体流通股东每10股送1股作为对价；而重组方案则是首先将其经营性资产和负债一并出售给鹤山市新发贸易有限公司，同时，S*ST美雅按2.15元/股向广弘公司定向发行1.87亿股，以收购广弘公司持有的广弘食品100%股权、广丰农牧85.78%股权和教育书店100%股权。

　　美雅原本属于纺织工业化学纤维行业，主要生产和经销各类毛毯，其中以拉舍尔毛毯为主。但因为国际原油价格不断上涨、公司主要原材料价格持续攀升、公司用电、用工成本急剧上升、人民币持续升值、银行债务负担重财务成本，美雅自2003年以来持续亏损，最终在2006年5月暂停上市，已经处于退市的边缘。

　　幸得广弘看中其壳资源，以3亿元的代价换取公司52.24%的股权，成为其绝对控股股东，而美雅也将由此脱离退市的阴影。

　　脱胎换骨在即

　　如果重组能顺利完成，对美雅来说，不但是摆脱了沉重的债务，同时也得以从陷入重重困境的纺织业抽身出来，进入目前炙手可热的肉食品行业，可谓是获得重生。

　　据公告显示，广弘食品以肉类冷冻食品物流配送为主营业务，拥有华南地区最大的食品冷藏库(库容量2.7万吨的冷冻库和6000吨常温仓库)，年吞吐量近40万吨，经营冻肉年销售量约占广东省15%的冻肉市场份额，并承担着广东省政府冻肉储备任务；还拥有华南地区最大的肉类冷冻食品批发市场，年交易额超过30亿元，约占广东省70%的市场份额；广丰农牧主营商品肉鸡的饲养和销售，主要产品“南海黄”鸡为广东省名牌产品；辅业教育书店则以中小学教材、教辅的发行为主，在广东省有50多家连锁店，占据了广东省中小学教材30%左右的市场份额。

　　而据广东大华出具的审核报告，如果公司能在2008年9月30日完成资产重组和资产交割，公司本年度将实现营业收入4.93亿元，净利润6.34亿元，2009年将实现营业收入13.31亿元，净利润5861.5万元。

　　想象空间广阔

　　如果单单是上述资产，对于公司的作用也许还是有限的。据万联证券分析师吴振威表示，收购对公司的确是件好事，了结了政府保壳的意愿，但是目前注入公司的资产中最大的一块广弘食品主营为物流，在目前的市场上物流业的龙头市场表现也只是一般，人们对这个行业的认知度还不高，因此公司很难依靠这个吸引起市场人气。

　　他认为，“(此次重组)难言有很大的亮点，对公司影响应偏中性。”

　　实际上，入主借壳背后目的多半与增发融资有关。据公开资料显示，和广晟资产、广业资产并列广东国资委旗下三大资产管理公司的广弘公司实力强劲，其食品产业已建成养殖、加工、冷藏和配送一体化的肉食品供应产业链条。据公司资料，广弘旗下尚有广东广弘食品冷冻实业有限公司、广东广粮实业有限公司、广东番禺嘉兴食品有限公司、广东省粮油贸易公司、广东省粮油发展公司、广东粤冠粮油饲料有限公司多项食品资产。如果广弘利用美雅作为食品类资产的上市平台，美雅的前景将无可限量。

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